Bäst aktier enligt formel ~ Mot miljonen

måndag 17 maj 2010

Bäst aktier enligt formel

Jag satte mig med min nyskapade nyckeltalssorterare och körde en matematisk formel. Svaret som kom ut blev det här!

Två saker först:
  • Vid fundamental investering är det viktigt med nyckeltal. Men självklart inte inte så viktigt att man skall glömma bort magkänsla, humankapital, branschförutsättningar och utdelningstillväxt som är så viktigt för den framtida utvecklingen. Vanliga nyckeltal ger en ögonblicksbild av en aktie.
  • Jag gör i detta inlägg ingen djup analys av aktierna. Det är framförallt för att det är intressant att se om man med hjälp av nyckeltal kan rensa i börsrabatten för att spana efter bra aktier. Det är också väldigt roande att göra sådana här saker.
Så nu till kraven för att min "matematiska formel" skall spotta ut högsta betyg för en aktie. Den grundar sig på tre saker:
1. Kurs/Ek är mindre eller lika med ett = 1 poäng
2. P/E är mindre än 18 = 1 poäng
3. Direktavkastningen är större än 3,5% = 1 poäng
MAXPOÄNG eller MVG = 3 poäng.

Så vilka företag passade då in på dessa tre kriterier och kvalade in i ligan med full pott = 3 poäng?

Large Cap:
Fabege, direktavkastning = 4,41, P/E = 17,79 och Kurs/Ek = 0,76
Holmen B, direktavkastning = 3,7, P/E = 15,92 och Kurs/Ek = 0,95
SCA, direktavkastning = 4,41, P/E = 13,36 och Kurs/Ek = 0,92

Mid Cap
Brinova Fastigheter B, direktavkastning = 4,42, P/E = 6,31 och Kurs/Ek = 0,9
Klövern, direktavkastning = 5,48, P/E = 11,96 och Kurs/Ek = 0,93
Öresund (på kvalplats), direktavkastning = 4,72, P/E = 1,98 och Kurs/Ek = 1

Small Cap
Addnode B, direktavkastning = 6,47, P/E = 15,04 och Kurs/Ek = 0,91
Bong Ljungdahl, direktavkastning = 3,57, P/E = 15,13 och Kurs/Ek = 0,63
Dagon, direktavkastning = 5,94, P/E = 15,85 och Kurs/Ek = 0,74
Dios Fastigheter, direktavkastning = 5,95, P/E = 12,39 och Kurs/Ek = 0,82

Så ser det alltså ut. Jag vill återigen poängtera att undertecknad inte nödvändigtvis anser att alla dessa aktier är köpvärda för deras nyckeltal. Däremot är det intressant att kunna, enkelt och snabbt göra en första gallring och därifrån fördjupa mig vidare i enskilda aktier för att beräkna PEG, kolla in ledningen och se hur direktavkastningen utvecklas med tiden.

Jag undrar förstås också vad bloggens läsare tycker om sådan här listor och sorteringar, är det av intresse eller är det totalt meningslöst? Kommentersfältet är till för att användas!

Läs också:
Kurs/EK – Top30 lista och förklaring
Veckans länkar - aktiestinsen tipsar

13 kommentarer:

Anonym sa...

Fabege ser onekligen billig ut.Men bolaget är hårt belånat och räntorna på väg upp,så jag avaktar vilken utvekling det blir.
MVH
NISSE

Anonym sa...

Tänk på att kurs / EK (P/B) har ett direkt samband med P/E och Räntabilitet på EK (ROE).

P/B = ROE * P/E.

Har du ett bolag med högre ROE kommer du få betala större kurs för EK. Inga utmärkta bolag med hög ROE har låg kurs / EK. Det du tyvärr gör är att du sållar bort kvalitetsbolag med formeln och du håvar in mest fastighetsbolag och annat.

Sedan säger direktavkastningen inget om hur bra en investering är.

J sa...

Noterar att det är många fastighetsbolag med på listan och bollar vidare till någon annan att förklara varför det är så.

Anonym sa...

Kul och helt klart intressant sorterare som kommer bli till användning! Tycker det är ett bra sätt att börja sitt urval då man väljer aktier för att sedan djupdyka lite mer :)

inte miljonär än sa...

Nisse: Jag har har själv väldigt lite kunskap om Fabeges fastighetsaffärer och som någon skrev i kommentarerna här så blev det mest fastighetsbolag som "kom ut" ur formeln... ;-)

inte miljonär än sa...

Anonym#1: Jag tycker att det du skriver är mycket viktigt då det fina Kurs/Ek tex kan nås genom hög skuldsättning och det finns ju hög risk att företaget går in i väggen om räntorna höjs. Antar att det är viktigt att kolla att ROE samt att säkerställa att det höga ROE talet går hand i hand med rimlig skuldsättningsgrad?

Anonym#2: Kul att du gillar det!

inte miljonär än sa...

J: Kanske övervikten av fastighetsbolag beror på konjunkturens läge där defensiva bolag lättare kan hålla uppe direktavkastning och cykliska bolag ännu inte riktigt kommit igång? jag spekulerar här...

Anonym sa...

DI hade en lysande sida som hette "Wilkes vinnare" för ett tag sedan. På den kunde man sortera efter vilka nyckeltal man ville. Ett tiotal om jag inte minns fel. Vart tog den sidan vägen ? Den var helt outstanding.

Kan inte du ta reda på det och örsöka å DI att ta in den igen ?

Indexfond.se sa...

Jag tycker att P/E är ganska värdelöst om man inte ställer det i relation till tillväxten.

P/E brukar man ju räkna på framtida vinster och då är ju också tillväxten viktig att ta hänsyn till.

P/E 18 är en hög värdering för många företag, men helt ok för ett tillväxtföretag.

Anonym sa...

Du bör sortera efter andra nyckeltal. Ett lönsamhetsmått är ett måste. jag föredrar rörelseresultat (EBITDA) dividerat med rörelsekapital. Att få fram rörelsekapitalet är dock lite tidskrävande. Därför är EBITDA/totala tillgångar vad jag föreslår (ROA)om du ska kolla så många företag. Det är bättre än ROE då det inte påverkas av engångsposter, inkomstskatter, räntekostnader etc.

vilket lönsamhetsmått du väljer är upp till dig. Det viktiga är att du använder ett.

Mvh

Martin

J sa...

Off topic, men tips:

http://blog.mrmeyer.com/
http://www.ted.com/talks/dan_meyer_math_curriculum_makeover.html

inte miljonär än sa...

Indexfond.se: Håller med om detta, om man hittar intressanta nulägesaktier bör man komplettera både med historisk tillväxt och utveckling

Martin: Tack för tipsen! skall kolla upp de nyckeltalen så småningom när tid och kraft ges!

inte miljonär än sa...

J: Off topic är ok så länge det är bra off topic.. ;-)